不必
出售债权是否需要一份已完成的 Kroll KYC
3001(e)
完成债权转让的那条规则——它并不取决于卖方的 KYC
70-80%
Qredax 对 KYC 卡住的 Class 5A 债权的报价区间，按面值比例计

许多独联体国家的 FTX 债权人都撞上同一堵墙。开了债权、开始做 Kroll 的身份核验，然后流程就卡住了——护照扫描总不干净、某个核验步骤始终不通过、门户状态在"审核中"停了好几个月。很自然的下一个念头是：KYC 没做完之前，这笔债权我什么都干不了。

就出售债权而言，这个念头是错的。出售 FTX 债权不需要一份已完成的 Kroll KYC。出售通过一份合同和一套获法院认可的转让程序把债权转移出去，而这套程序不会等您的身份核验通过。

本指南讲清：为什么 KYC 要求和出售是两件彼此独立的事，买方在自己那边负责什么，以及作为卖方的您在成交前确实需要准备什么。

为什么 KYC 和出售是两回事

把 Kroll 的 KYC 究竟卡住了什么说准确，会很有帮助。FTX Recovery Trust 通过 Kroll 做的身份核验，决定的是您本人能否直接收到分配款。它是被该 Trust 付款的条件。它不是拥有债权的条件，也不是转让债权的条件。

您的债权在提交或被列入名册的那一刻起，就作为一项法律权利存在。无论您的 KYC 是否通过，这项权利都有价值。出售它，就是把这项权利让与他人。让与依据的是合同法和破产程序，而不是您在债权代理机构那里的个人核验状态。

所以，卡住的 KYC 只挡住一件事——您从该 Trust 收钱。它挡不住您把债权卖给一个能收到钱的买方。

出售前的 FTX KYC：流程真正需要什么

一笔债权出售依靠两份文件，而其中任何一份都不是您的 KYC 通过证明。

第一份是 SAC——债权买卖转让协议。这是您与买方之间的私人合同。它确定价格、指明债权，并把债权及其未来全部分配权在法律上让与买方。更多内容见我们关于什么是 SAC 协议的指南。

第二份是转让通知，依据《联邦破产程序规则》第 3001(e) 条向 Kroll 提交。这份文件告诉 Recovery Trust 债权已经易手。它启动 21 天的异议窗口，窗口过后买方成为登记持有人。

这两个步骤都不会追问卖方的 KYC 是否完成。转让被记录在债权名下，之后由买方以新所有人的身份与该 Trust 打交道。您没做完的核验，就此不再相关。

值得记住： 出售可以是绕开卡住的 KYC 的办法，而不是修好 KYC 之后才做的事。如果您的核验已经冻了好几个月、又看不到明确出路，出售能把债权现在就换成 USDT——而不是无期限地等一个也许永远不会通过的核查。

买方做自己的合规

这一点最让卖方意外。专业的债权买方根本不依赖您的 Kroll KYC。它对这笔交易做自己的合规。

Qredax 收购债权时，真正起作用的核查发生在买方这边。买方核实债权真实存在、与 Kroll 记录相符，确认您是该债权的合法持有人，并对这笔交易做自己的反洗钱和制裁筛查。这是买方的合规义务，与该 Trust 的身份核验显示什么无关。

转让完成后，由买方——此时已是登记持有人——去完成该 Trust 为发放分配款所要求的任何 KYC。买方本来就具备通过这类核查的条件。您此前因独联体护照或审核停滞遇到的困难，不会随债权一起转过去。

卖方仍然需要准备什么

"不需要 KYC"不等于"什么都不需要"。要让出售干净成交，确实需要几样东西：

  • 债权标识。 买方需要明确知道卖的是哪一笔债权——FTX 主体、债权编号或名册编号、类别，以及债权金额。这些通常来自您的 Kroll 记录或已提交的债权证明。
  • 您是持有人的证明。 您需要证明这笔债权是您可以出售的。账户记录、当初的 FTX 账户邮箱、债权证明，或者 Kroll 门户的访问权限，都有助于确立这一点。
  • 一份已签署的 SAC。 真正让与债权的合同。您签字，买方提交转让。
  • 一个由您掌控的 USDT 钱包。 面向独联体卖方的结算通常以 USDT 进行，所以您需要一个自己手里的钱包地址。

这些没有一项取决于您的 Kroll 身份核验是否变绿。它们取决于您能否指明这笔债权、并证明它属于您。

如果您根本登录不了 Kroll 门户

有些卖方的处境比 KYC 卡住更棘手——他们根本进不去 Kroll 门户，往往因为 FTX 账户本身是二手买来的。那是另一个问题，见我们关于在无法登录 Kroll 门户的情况下出售债权的指南。

没有门户权限，债权依然可以被指明和出售，只是需要更多文件来确立权属。相比之下，有门户权限但 KYC 未通过的债权很容易出售——债权看得见、可指明，也明确属于您。

独联体债权人为什么可能选择出售而不是修 KYC

如果您的 KYC 卡住恰恰是因为独联体护照或受制裁司法辖区的住址，修好它未必快——甚至未必是您一个人能做到的。我们在另一篇指南中详细分析了 Kroll 的 KYC 对独联体债权人失效的原因。

实际要问的是：这一停滞让您付出了什么。存在 KYC 未决问题的债权，作为资产依然有完整价值——回收是真实的——只是您本人够不着。出售把 KYC 问题交给有能力解决它的一方，让您现在就拿到一笔确定的 USDT，而不是无期限地等下去。

KYC 卡住的债权，成交价确实低于干净的债权。对存在 KYC 问题的 Class 5A 债权，Qredax 的报价区间在面值的 70-80%，而干净的 Class 5A 债权大约为 90-95%。这个差距，就是消除不确定、并且不必依赖那次核查是否会通过就能拿到钱的代价。

KYC 没做完，怎么往前推进

如果您的 KYC 没做完、又想知道债权值多少钱，您不必先跟 Kroll 解决任何事。步骤很简单。

把能指明债权的材料收齐——债权编号、类别、金额，以及能证明它属于您的东西。把这些发来索取报价。买方为债权估值、做自己的核查、准备 SAC。您审阅价格和条款，觉得合适就签字，之后由买方提交转让通知。

这条路上没有任何一步在等您的 Kroll 核验变绿。那个曾挡住您拿分配款的 KYC，根本不在出售的关键路径上。

常见问题

出售债权前必须先完成 FTX 的 KYC 吗？
不必。出售 FTX 债权不需要一份已完成的 Kroll KYC。KYC 决定的是您能否直接从 Recovery Trust 收到分配款——它不是拥有或转让债权的条件。出售通过 SAC 和转让通知完成，这个流程不取决于您的核验状态。
FTX 债权的 KYC 要求到底是为了什么？
Kroll 的 KYC 要求把关的是从 FTX Recovery Trust 直接收款这件事。它确认将要收到分配款的人是谁。它不影响债权在法律上的存在，也不影响您出售它的权利。KYC 没做完的债权，作为资产仍有完整价值。
如果我的 Kroll KYC 卡住或没通过，还能出售 FTX 债权吗？
能。KYC 卡住或未通过，正是独联体债权人选择出售而不是继续等待的最常见原因之一。买方对交易做自己的合规，并作为新的登记持有人去完成该 Trust 要求的任何 KYC。您此前的核验问题不会随债权一起转过去。
买方要依赖我的 KYC 才能完成交易吗？
不需要。像 Qredax 这样的专业买方，会对交易做自己的反洗钱和制裁筛查、把债权与 Kroll 记录核对、确认您是合法持有人。转让完成后，该 Trust 的 KYC 由买方自己处理。您的 Kroll 核验不属于买方流程的一部分。
如果不需要做完 KYC，那我需要什么？
您需要指明债权——FTX 主体、债权编号或名册编号、类别和金额——并用账户记录或债权证明表明它属于您。然后签署 SAC，并提供一个由您掌控的 USDT 钱包。这些都不取决于您的 Kroll 身份核验是否已通过。

不必等 KYC 解冻，也能出售。

把您的债权编号、类别和司法辖区发给我们——不需要已完成的 Kroll KYC。我们会在一个工作日内给出确定报价，任何文件交换之前先签好 NDA。您没有接受报价的义务。

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